国内小微商户融资行为与信用风险关系的实证研究 ——基于H公司小微商户贷款业务的案例分析

本文以H公司（致力于为国内小微商户提供融资服务的贷款公司）的小微贷款产品为案例，通过收集和分析该产品放款客户的贷前贷后数据，对国内小微商户申请融资的渠道进行阐述和分析，并进一步探索一段时间内小微商户申请融资渠道的数量及组成成分，与其贷后信用风险水平之间的关系。本研究表明：（1）国内小微商户的融资渠道很大部分来源于银行以外的非传统金融机构；（2）鉴于国内小微商户融资渠道的多样化，仅靠人民银行征信报告不足以评估其多头申请水平，可借助其他大型的第三方大数据公司；（3）小微商户申请融资渠道的数量和组成成分（如银行/P2P/小额贷款公司/消费金融机构），与其信用风险水平有显著关联；（4）结合人民银行征信报告和第三方大数据公司提供的多头申请信息，可帮助小微贷款机构更精准地评估小微商户的信用风险水平；（5）融资行为越频繁，融资渠道越下沉，越早发生较严重的信用违约，即信用风险水平越高。 本文研究对象——小微商户，是介于个人和企业之间的微型经营实体，具有单户规模小、总体基数大、生命周期短、风险水平高、信用评估困难等特征，是包括银行的众多正规传统金融机构，还无法深入渗透和服务的潜力客群。通过本文的探索，将揭示和刻画这类群体申请融资的主要渠道和客观现状，并寻求与信用风险水平关系的分析结论，从而帮助像H公司这样致力于服务小微客群的贷款机构，更精准地评估客户的资金需求程度和信用风险水平，给予更合理的风险定价。